本周重點(diǎn)推薦組合:金辰股份、通源石油、思維列控、贏合科技、先導(dǎo)智能、日機(jī)密封、天地科技、中鐵工業(yè)、華測檢測。鋰電設(shè)備:2019年2月國內(nèi)動力電池裝機(jī)量增長118%,CATL和BYD合計市占率超70%,行業(yè)集中度繼續(xù)提升;捷威動力與蜂巢能源達(dá)成合作,將持續(xù)加大動力電池產(chǎn)能建設(shè)。預(yù)計2019-2020年國內(nèi)動力電池新建產(chǎn)能復(fù)合增速約30%,國產(chǎn)設(shè)備商將直接受益。隨著海外動力電池產(chǎn)能建設(shè)進(jìn)入高峰以及國產(chǎn)設(shè)備的競爭力提升,優(yōu)質(zhì)設(shè)備企業(yè)將進(jìn)軍海外市場打開成長空間。
軌道交通:2019年1-2月份基建投資增長4.3%、鐵路運(yùn)輸業(yè)增長22.5%(2018年全年分別增長3.8%、下滑5.1%),鐵路運(yùn)輸業(yè)投資明顯加速。結(jié)合現(xiàn)階段“穩(wěn)增長、穩(wěn)投資”的經(jīng)濟(jì)環(huán)境,我們預(yù)計2019-2020年中國鐵路投資年均將超過8000億元,未來兩年國內(nèi)鐵路投資邊際持續(xù)向上。
半導(dǎo)體設(shè)備:SEMI預(yù)計2019年全球晶圓廠設(shè)備支出下滑14%,但2020年或增長27%創(chuàng)新高,我們認(rèn)為隨著新興領(lǐng)域的需求釋放,2019H2半導(dǎo)體行業(yè)將迎來景氣度向上的拐點(diǎn)。國內(nèi)晶圓和集成電路產(chǎn)能建設(shè)項目仍將持續(xù)推進(jìn),帶動國內(nèi)IC裝備市場超過800億美元。在IC裝備方面,中微半導(dǎo)體和北方華創(chuàng)等領(lǐng)軍企業(yè)在14nm、7nm的先進(jìn)工藝裝備進(jìn)入下游客戶驗(yàn)證;預(yù)計2020年起國產(chǎn)優(yōu)質(zhì)IC裝備企業(yè)將開啟進(jìn)口替代。
煤炭機(jī)械:2019年以來動力煤價格累計上漲6.09%,截止3月15日煤炭價格指數(shù)為165.7,維持在較高位,預(yù)計2019年煤企維持良好盈利水平。2018年四季度至今,多個大型煤礦獲審核批復(fù),我們認(rèn)為2019年大型煤礦逐漸進(jìn)入新一波建設(shè)期,將驅(qū)動國內(nèi)煤機(jī)裝備需求繼續(xù)復(fù)蘇,帶動煤機(jī)裝備需求,2019-2020年龍頭煤機(jī)裝備公司的需求將處于上升通道,維持較快增長。
智能制造:2019年1-2月國內(nèi)工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)量達(dá)到20041臺、同比下滑11%,仍然延續(xù)了2018年10-12月下滑的趨勢,較前幾年銷量持續(xù)快速增長反差較大,可能預(yù)示著自動化行業(yè)將回到較為平穩(wěn)增長的狀態(tài)。我們認(rèn)為國內(nèi)外工業(yè)機(jī)器人經(jīng)過多年的高速發(fā)展,滲透率已經(jīng)較高,未來或?qū)⒊�著專業(yè)化、降成本等方面去發(fā)展,能夠更快的掌握核心技術(shù)、關(guān)鍵零部件生產(chǎn)能力的優(yōu)質(zhì)企業(yè)有望逐步憑借渠道、成本、大客戶資源等優(yōu)勢加速提升市占率。
激光產(chǎn)業(yè):國內(nèi)高功率光纖激光器企業(yè)杰普特擬IPO,不僅印證了整個行業(yè)的高景氣度,也將加快整個國內(nèi)高功率激光器的國產(chǎn)化進(jìn)程。我們認(rèn)為激光裝備還有大量潛在應(yīng)用領(lǐng)域和應(yīng)用場景,具備良好的行業(yè)前景和增長空間。隨著激光產(chǎn)業(yè)技術(shù)迭代升級,高端激光裝備的成熟將提升激光器和設(shè)備滲透率,促進(jìn)行業(yè)市場空間增長。國內(nèi)優(yōu)質(zhì)企業(yè)將迎來發(fā)展良機(jī)。
油氣服務(wù):2019年原油價格累計上漲超過25%,預(yù)計2019年3月起俄羅斯將加大減產(chǎn)力度,促進(jìn)原油價格企穩(wěn)向上。中石油、中海油、中石化的2019年油氣勘探、開發(fā)資本支出將繼續(xù)增加,我們認(rèn)為國內(nèi)油氣開采資本支出增速或快于全球,2019-2020年國內(nèi)設(shè)備和油氣服務(wù)的需求維持較好增速。